美宣布对俄石油禁令_美对俄颁布“石油禁令”,短期极大利空石化、光伏等产业

时间:2022/5/26 0:00:00

3月8日(当地时间),美国总统拜登颁布针对俄罗斯的“石油禁令”,声明中详细介绍了这项行政令的内容,包括:禁止进口俄罗斯原油和某些石油产品、液化天然气和煤炭;禁止美国对俄罗斯能源部门的新投资;禁止美国人资助或支持在俄罗斯投资能源公司等。随后,英国也宣布计划将在2022年底前停止进口俄罗斯石油及相应的石油产品。到目前为止,美国和英国是仅有的两个直接实施禁令的国家。

美对俄颁布“石油禁令”,短期极大利空石化、光伏等产业

受美国禁止俄罗斯石油进口消息的影响,国际油价应声大涨,纽约

国际投行及相关部分均上调油价预期。美国能源部EIA称,今年纽约原油料将涨至100美元以上。据EIA短期能源展望报告,预计2022年,美国原油消费量上调至为2065.00万桶/日,布伦特价格上调至105.22美元/桶,WTI原油价格上调至101.17美元/桶。

美对俄颁布“石油禁令”,短期极大利空石化、光伏等产业

2018年以来,中国是全球最大石油进口国,石油的对外依存度几乎在70%以上,用以确保国内的燃油供应。

国有控股油气行业龙头中国石油(601857.SH, 00857.HK)目前业务分为勘探与生产、炼油与化工、销售、天然气与管道四大业务,涵盖石油石化行业的各个关键环节。2020年,中国石油原油证实储量为52.06亿桶,油气当量179.5亿桶;油气当量产1625.5百万桶,位居全球可比公司前列。

虽然中国石油尚未披露2021年年报,但是据业绩预增公告信息,该公司预计2021年归属于上市公司股东的净利润盈利约为900亿元至940亿元,同比上年增长374%至395%。公告指出,2021年中该公司油气两条产业链安全平稳运行,主要油气产品销售实现量效齐增,主要成本指标继续得到有效控制,经营业绩同比大幅增长,创近七年同期最好水平。

近期回A上市的中国海洋石油(0883.HK) 作为全球最大的独立油气勘探及生产商,在“七年行动计划”的推动下,勘探工作量和油气生产量进一步增加。公司主要业务包括勘探、开发、生产、销售原油和天然气,以中国海域的渤海、南海西部、南海东部和东海为核心业务区域。

信达证券在研报中指出,为降低我国石油、天然气的对外依存度,国家大力推进增储上产保障能源安全。中国海洋石油在2022-2024年,油气净产量目标将分别达600-610、640-650和680-690百万桶油当量,年增速在6%-7%左右。到2025年,该公司计划日产量目标达到200万桶,年度净产量目标达730百万桶油当量,油气产量的增长将带动公司业绩规模进一步扩大。

除石化产业外,“石油禁令”亦波及到以光伏产业为代表的新能源产业。一位不愿透露姓名的业内人士认为:“‘石油禁令’及原油大涨,从中期及远期来看对光伏产业是利好消息。这个趋势在上周德国宣布100%可再生能源提早15年时候已经可以确定。美国启动‘石油禁令’,短期来看反应到石油及气价的上涨是非常迅速的,也会直接作用到金融市场。短期内对金融的冲击,进一步会影响到光伏产业一些现有的项目,一些项目的融资可能会受到影响。”

“现在一年内的光伏项目都是在过去锁定了电价的,定价不会随着油价的上涨而上涨,只有现在或未来3-5个月内招标的项目会随着油气项目和电价的上涨而上涨。但是这些项目是在明年实施,所以今年实施的项目都是在过去锁定电价的。而当期发生的成本项却在上涨。例如,浆料价格,铝边框的铝价已经上涨,焊带的烯也在上涨,玻璃、胶膜内大量含有和石油相关的成分,包括这几天金属价格也在上涨,当前的光伏项目中,成本端飞速上涨但是电价不涨,那么收益表现自然就会受侵蚀。”

“现在欧美形势不稳定的情况下,欧元已经快速贬值,以欧元计价的组件价格会大幅度上涨。我们预期以非人民币计价的光伏组件也将涨价。由于短期成本上涨,短期利空,中期和远期是利好。”上述业内人士进一步告诉第一财经记者:“过去一两个月内,光伏产业的需求端出现一定的反弹,包括硅片及电池片的涨价,这个我们认为很大程度上是印度的提前囤货。因为印度4月份开始要对组件及电池收25%/50%的关税,但是我们担心这种需求的改善是不可持续的。光伏产业链价格方面,反而是硅料,我们认为到今年第二季度末可能会下跌。”

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